高成数按保使用率为何大幅下跌
现时银行按揭成数上限为7成，若按揭借款人希望申请高于7成之按揭贷款，可透过按揭保险计划申请高达9成按揭，当中须符合有关条件及准则。根据香港按揭证券公司公布的数据，2025年新取用按揭保险宗数按年下跌约24%，按保量属于十年以来低位。然而，去年楼市逐步回稳向好，带动按揭登记量出现明显正增长，全年住宅按揭之新取用宗数及贷款额俱增长逾两成；为何高成数按保贷款量却出现与楼市按市背驰现象? 而事实上，近年高成数按保的使用率明显下降，按保占住宅按揭的市场比例由放宽前平均达3成降至去年为15%，近月更降至近1成比例。主要原因有三，下文详述之。
第一，近年楼按政策逐步全面放宽，按揭成数已恢复至以往沿用之七成按揭上限，吸引买家如过往传统储蓄3成基本首期置业，当中无需使用按保因而亦无需支付按揭保险费，减轻了置业成本，亦降低了买家对高成数按揭保险的依赖。以2022年为例，当年按保使用率甚高，平均3成，当年按保开始有所放宽但按揭成数未有松绑，1,000万以下自用首套房可申请高达9成按揭，但若非透过按保，亦只限于高达6成按揭，即使买家只需要7成按揭，当时来说亦得申请按揭保险。
第二，楼价由2021年高位辗转逐步下跌，至2025年初跌幅累达28%，楼价下跌变相买家入市所需首期亦减少，以银行按揭的基本首期低至3成为例，若楼价由$600万跌至$440万，基本首期便由$180万降至$132万，7成按揭金额亦由$420万减至$308万，月供金额及银行要求之入息水平亦降低，促使买家倾向使用银行按揭而无需使用涉及保费开支的按揭保险计划。去年尤其下半年起楼市摆脱调整期，楼价逐步回升，今年楼市延续处于回升轨道，至目前楼价由最低位回升约一成，但仍然与高位约有近两成水位。
