最优惠利率P已降回最低水平
12月份刚过去美国议息会议美息再减0.25厘，本港银行未有跟随，公布维持最优惠利率(P)不变，原因为何? 要留意有加才有减的道理，在香港对上一次加息周期，最优惠利率P累计加幅仅0.875厘，对比美息加幅达5.25厘，港P加息幅度少于美息多达4.375厘，故此港P跟随美国减息的幅度亦有限。自去年减息周期开始，尽管港元拆息未见明显回落，本港银行已加快步伐减P，去年港银减P达三次，连同今年9至10月再分别减P两次，去年至今年减P幅度已累达0.875厘，刚好抵销对上一次加息周期之加幅，再者，银行减息并非只减P，而是减存贷息率，即同步减P及存息，银行基本活期存息已降至零水平，存息已减无可减，故此减P周期已完成，是次美国减息后银行维持P不变符合市场预期。
目前最优惠利率P返回最低水平，三家发钞银行的P分别为5%及5.25%，市场按息主要维持3.25% (H+1.3% 封顶P-1.75%)。最近与楼按相关的1个月拆息约近3%，按照现时拆息水平，银行同业拆息计划(H 按)仍以P按为基准之封顶息计算；受惠银行加快减P，市场按息由去年至今已由4.125%下跌0.875厘至3.25%之中性偏低水平，低于30年平均按息约3.78%。30年间若撇除2008年后基于美国QE宽松货币政策长达14年之超低息水平计，2008年前20年之平均按息达7.7%。
去年启动减息期至今，业主及置业人士的供楼负担减轻了多少? 如上所述市场主要按息已由去年之4.125%下跌至目前为3.25%，累积减幅0.875厘， 以市场平均按揭额约$450万、30年期计，每月供款由$21,809减少至$19,584，每月供楼节省$2,225，减幅达一成；除了供款负担，对于置业上会人士的入息要求亦有所降低，减息后上述例子之每月最低入息要求由$43,618降至$39,168，门槛同样降低一成。
现时按息主要是3.25%，明年息率走势将会如何? 下期再续。
