一邊廂銀行加息、另邊廂銀行減息的迷思

近日有大型銀行調整新造按息，H按及P按息同步上調0.25厘，調整後實際按息升至3.375%，而另一邊廂有銀行下調新造按息0.25厘，H按及P按之實際按息由3.125%降至2.875%；銀行之間的按息向左走向右走，原因何在?

 

首先看看整體息率環境，在美息上升及銀行結餘減少的加息周期歷程下，近日與樓按相關的1個月港元拆息升至3.97%達14年新高水平，明顯高於市場按息主要介乎2.875%至3.125%，加上定存息競爭仍然激烈，部份定存息高逾4厘，反映銀行資金成本上漲，亦存在上調按息之壓力。在這情況下，有銀行決定上調新造按揭計劃之息率以紓緩息差受壓之影響。

 

至於另邊廂有銀行將新造按息下調0.25厘，為何在息率上升時期減息? 今年自6月至8月起銀行因應息率趨升先後上調H按封頂息率及新造按息，當中，銀行調整按息的幅度及步伐並非一致，導致現時市場上不同銀行的按息差距擴大，按息介乎2.875%至3.375%，差幅達0.25厘至0.5厘，按揭客戶有較大機會流向息率較低之銀行，相信最近有銀行下調新造按息，主要是將按息掉頭降回至與市場最佳之按息水平看齊，以提高按揭競爭力，屬於當前爭取按揭業務的短期性策略。

 

銀行同業拆息受美息水平、本地港元供求量、季節性及金融投資環境等因素影響，拆息若持續升高亦常會引致銀行上調定存息吸納存款，這些情況反映銀行的整體資金成本已在上漲，已有加按息需要，只屬時間性問題。然而，拆息升幅並非完全等同銀行資金成本的升幅，原因是銀行之間的存款基礎大小不同，拆息屬銀行之間拆借成本，但在同業市場拆出的銀行對比拆入的銀行，資金成本較低；而銀行在按息定價的考慮因素中，除了資金成本，很多時還包括市場上銀行之間的按息水平、競爭力、按揭業務目標及策略等。

 

目前銀行之間的按揭息率差距進一步擴大，按揭優惠不盡相同，用家可因應自己所需要的按揭額去比較不同銀行按揭計劃。