一边厢银行加息、另边厢银行减息的迷思

近日有大型银行调整新造按息，H按及P按息同步上调0.25厘，调整後实际按息升至3.375%，而另一边厢有银行下调新造按息0.25厘，H按及P按之实际按息由3.125%降至2.875%；银行之间的按息向左走向右走，原因何在?

 

首先看看整体息率环境，在美息上升及银行结余减少的加息周期历程下，近日与楼按相关的1个月港元拆息升至3.97%达14年新高水平，明显高於市场按息主要介乎2.875%至3.125%，加上定存息竞争仍然激烈，部份定存息高逾4厘，反映银行资金成本上涨，亦存在上调按息之压力。在这情况下，有银行决定上调新造按揭计划之息率以纾缓息差受压之影响。

 

至於另边厢有银行将新造按息下调0.25厘，为何在息率上升时期减息? 今年自6月至8月起银行因应息率趋升先後上调H按封顶息率及新造按息，当中，银行调整按息的幅度及步伐并非一致，导致现时市场上不同银行的按息差距扩大，按息介乎2.875%至3.375%，差幅达0.25厘至0.5厘，按揭客户有较大机会流向息率较低之银行，相信最近有银行下调新造按息，主要是将按息掉头降回至与市场最佳之按息水平看齐，以提高按揭竞争力，属於当前争取按揭业务的短期性策略。

 

银行同业拆息受美息水平、本地港元供求量、季节性及金融投资环境等因素影响，拆息若持续升高亦常会引致银行上调定存息吸纳存款，这些情况反映银行的整体资金成本已在上涨，已有加按息需要，只属时间性问题。然而，拆息升幅并非完全等同银行资金成本的升幅，原因是银行之间的存款基础大小不同，拆息属银行之间拆借成本，但在同业市场拆出的银行对比拆入的银行，资金成本较低；而银行在按息定价的考虑因素中，除了资金成本，很多时还包括市场上银行之间的按息水平、竞争力、按揭业务目标及策略等。

 

目前银行之间的按揭息率差距进一步扩大，按揭优惠不尽相同，用家可因应自己所需要的按揭额去比较不同银行按揭计划。